聲明:本文來自于微信公眾號 光錐智能，作者:魏琳華，授權(quán)站長之家轉(zhuǎn)載發(fā)布。

一再洗牌的大模型牌桌上，昆侖萬維是其中最特別的一家公司。

和阿里、百度等一批市值千億的大公司相比，昆侖萬維僅僅算得上是一家中小企業(yè)。但在燒資源也燒人才的大模型賽道，昆侖萬維不僅先在AI領(lǐng)域分到了一杯羹。兩年過去，被質(zhì)疑“跟風”的昆侖萬維，也比大眾的猜疑跑得更長久。

今年1月6日，昆侖萬維正式將對標OpenAI o1模型的「天工大模型4.0」o1版和4o版全量上線，官方表示，這是國內(nèi)第一款中文邏輯推理能力的o1模型，后者則對標GPT-4o，在端到端語音上實現(xiàn)突破。

「天工大模型4.0」o1版 圖源:昆侖萬維

為什么昆侖萬維能夠上桌?創(chuàng)始人周亞輝給出的結(jié)論是，時機。

“大家可以想象，如果我們不是（大模型）做得很早，沒有堅持做下來，現(xiàn)在肯定沒有我們?nèi)魏挝恢?。”談及昆侖萬維在AI領(lǐng)域的優(yōu)勢，周亞輝給出了這樣的回答。

但在一年后，昆侖萬維在大模型賽道積累的時間優(yōu)勢漸漸不再明顯。當風口期搶下的有限紅利過去后，這家公司開始轉(zhuǎn)向更有可能的領(lǐng)域——AI應(yīng)用。

想要做出Super App，技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)品思維缺一不可。而當Scaling Law放緩，大模型的能力迭代速度放緩，以產(chǎn)品起家的昆侖萬維，開始試圖發(fā)揮自己互聯(lián)網(wǎng)時代的產(chǎn)品、運營優(yōu)勢，希望在大模型的牌桌上生存地更久一點。

它能成功嗎?

搶跑AI的兩年

給一年半前的字節(jié)AI戰(zhàn)略打了40分的周亞輝，是怎么布局昆侖萬維AI戰(zhàn)略的?

最關(guān)鍵的，是夠快。

“這波大模型還在極早期，“去年10月，昆侖萬維董事長兼CEO方漢這樣回答，“昆侖萬維更多的是在多方向嘗試，快速嘗試，fast fail（快速迭代），快速轉(zhuǎn)變方向?！?/p>

在“All in AGI 和 AIGC”的兩年多時間中，從基座大模型到應(yīng)用層生態(tài)的構(gòu)建，昆侖萬維布局的速度，很大程度上決定了這家公司在AI行業(yè)的位置。

2023年，昆侖萬維就在鉆研大模型上搶得先機，它是最早加入“百模大戰(zhàn)”的玩家之一，也由此吃到了市值增長的紅利:當年4月，推出對標GPT-3.5模型的“天工”大模型后，昆侖萬維股價一度飆升230%，其市值也一路飆升，最高點達到793億元。

近三年昆侖萬維市值變化

而在做AI應(yīng)用上，昆侖萬維同樣延續(xù)了“快速嘗試”的思路。有接近昆侖萬維的員工向光錐智能評價，“周老板眼光獨到，思維很敏捷，所以天工AI啟動的早?！?/p>

以目前昆侖萬維用戶量最大的AI應(yīng)用“天工AI”來說，它是目前國內(nèi)為數(shù)不多月活進入“五百萬俱樂部”的AI產(chǎn)品。作為一個助手類的綜合類應(yīng)用，昆侖萬維早早押中了AI搜索賽道，成為國內(nèi)首個推出AI搜索功能的公司。有昆侖萬維員工向光錐智能表示，當時，天工AI也是同類產(chǎn)品中第一個做投放的應(yīng)用。

在AI搜索的空白期，通過率先做產(chǎn)品+投流，昆侖萬維也吃到了市場早期的紅利，先積累了一批用戶。

據(jù)統(tǒng)計，2024年1月到10月，中國 AI 應(yīng)用（APP）累計下載量排名前5的應(yīng)用包括豆包、文小言、Kimi、星野和天工AI，其中，天工AI在10個月的時間內(nèi)累計下載量達到1170萬。

AI原生應(yīng)用拉新統(tǒng)計，天工AI位列第五 圖源:AI產(chǎn)品榜

但早期搶跑的優(yōu)勢能夠幫昆侖萬維先站穩(wěn)腳跟，卻不能保證它一直立在牌桌上。

順著基建大模型-AI應(yīng)用的布局思路，如今，昆侖萬維仍然在優(yōu)化底座的大模型能力，追趕頭部大模型批隊步伐的同時，給AI應(yīng)用矩陣打好技術(shù)基礎(chǔ)。

11月，昆侖萬維推出了對標OpenAI o1的大模型——天工Skywork o1，并且放出了基于開源Llama3.18B的開源模型以及兩款專用版本Skywork o1Lite、Skywork o1Preview。

加持Q*算法和強化學習能力后，在數(shù)學、編碼等能力上，昆侖萬維的開源模型版本能力提升顯著，在數(shù)學領(lǐng)域，它使基座模型Llama-3.1-8B能力達到SOTA，超越了阿里的Qwen-2.5-7B instruct。

多模態(tài)能力方面，昆侖萬維也在緊跟著“小步快跑”。

本月，昆侖萬維對標GPT-4o的多模態(tài)大模型Skywork4o正式上線，能夠高效響應(yīng)速度的同時，它支持實時打斷、情感理解、個性化記憶、支持自定義音色等能力。

但在基礎(chǔ)大模型的市場地位上，昆侖萬維曾經(jīng)搶跑的身位正在變得不明顯。以多模態(tài)來說，國內(nèi)已經(jīng)有不少企業(yè)搶占先機。以端到端語音為例，智譜AI、科大訊飛、西湖心辰等早在9月左右先后發(fā)布了各自的端到端語音模型和產(chǎn)品。昆侖萬維晚了接近3個月。

昆侖萬維在GPT-4o類產(chǎn)品的現(xiàn)狀，某種程度上也是這家公司當下所處境地的一種折射:在大模型行業(yè)神仙打架、行業(yè)都在加速快跑的情況下，昆侖萬維的速度漸漸失去了優(yōu)勢。

基礎(chǔ)大模型放緩

想用AI產(chǎn)品彎道超車

無論在大模型領(lǐng)域還是在AI應(yīng)用層面，大廠的資金、流量優(yōu)勢是它們加碼AI的護城河，也是中小公司難以逾越的壁壘。這一點，昆侖萬維也不例外。

在大模型領(lǐng)域，昆侖萬維開始陷入了和自身定位“中型公司”一樣的境地:它難以和大廠隊、創(chuàng)業(yè)新銳競爭，又仍然在自研模型上取得了一席之地。

從綜合能力的多模態(tài)模型更新來看，昆侖萬維最新的版本是今年4月發(fā)布的天工大模型3.0，據(jù)官方信息顯示，該模型參數(shù)高達4000億，已經(jīng)實現(xiàn)了對Grok的超越，成為當時全球最大開源MoE模型。

但在國內(nèi)大模型公司的不斷跟進中，多模態(tài)領(lǐng)域的開源大模型能力更新迭代極快。就在前兩天，Deepseek的V3大模型正式上線，在大多數(shù)基準上，它的能力已經(jīng)超過了頂尖閉源模型GPT-4o。

而在Scaling Law放緩的情況下，基座大模型的預(yù)訓(xùn)練效果有限，單靠預(yù)訓(xùn)練，大模型能力上升不再快速。

“從信仰到懷疑Scaling Law，我們花了不到一年的時間?！弊鞒龇植痤A(yù)訓(xùn)練團隊的決定后，李開復(fù)這樣點評他所看到的大模型發(fā)展變化。在訓(xùn)練超大模型上，他給出的判斷是，其成本、代價會非常高，絕對不是一個初創(chuàng)公司可以做的事。

此外，大模型技術(shù)能力攀升帶來的性價比已經(jīng)打折扣。正如方漢在一場AI會議上作出的判斷一樣，SOTA的紅利期正在變得越來越短暫。

由此，昆侖萬維早早鋪開的另一條路，它的上限正在變得更加寬廣。

“AI產(chǎn)品在產(chǎn)品模式和商業(yè)模式上的創(chuàng)新，是遠遠落后于在技術(shù)上的創(chuàng)新?！狈綕h說，“但是，真正對于C端用戶來說，產(chǎn)品跟商業(yè)模式上的創(chuàng)新才更重要?！?/p>

兩年時間里，昆侖萬維保持著快速迭代的節(jié)奏，分別在AI短劇、AI社交、AI搜索、AI音樂、AI游戲五大領(lǐng)域發(fā)布了相應(yīng)產(chǎn)品。

在昆侖萬維的規(guī)劃中，上述五大平臺可以歸納為兩條業(yè)務(wù)線——AI搜索和AI UGC平臺。方漢認為，AI搜索將成為提高C端用戶工作效率的超級APP，AI UGC平臺則成為用戶表達自我的空間，這些生成資產(chǎn)也將是提升用戶和應(yīng)用之間聯(lián)系的要點。

而無論是做搜索還是做內(nèi)容平臺，對于昆侖萬維來說，憑借著此前收購海外第三大瀏覽器Opera，加上早早出海、擁有一批海外社交產(chǎn)品矩陣，它在相關(guān)應(yīng)用的產(chǎn)品和運營經(jīng)驗上儲備可謂豐厚。

優(yōu)勢也在產(chǎn)品數(shù)據(jù)中展現(xiàn)出來。值得注意的是，在AI搜索、AI社交應(yīng)用兩個領(lǐng)域，昆侖萬維積累的產(chǎn)品能力和用戶基礎(chǔ)均已經(jīng)能夠和大廠隊以及“六小虎”追平的機會。目前，天工AI月活超過500萬;截至去年10月，其AI社交產(chǎn)品Linky在海外月活超過378萬，位列AI出海產(chǎn)品榜的第六。

但在AI應(yīng)用領(lǐng)域，昆侖萬維在一些細分賽道上面臨的困境，和其大模型公司的發(fā)展處境別無二致。

以搜索來說，雖然昆侖萬維擁有自建索引庫的優(yōu)勢，光憑這點已經(jīng)超越了市面上多數(shù)AI搜索廠商。但同樣擁有瀏覽器產(chǎn)品積累、同時手握更多數(shù)據(jù)和流量資源的大廠，輕而易舉就能完成前期的用戶積累。

以百度“AI搜”為例，12月，該產(chǎn)品網(wǎng)頁端訪問量環(huán)比增長超過90%，單月訪問量超過1100萬次，是昆侖天工AI訪問量的兩倍以上。

圖源:AI產(chǎn)品榜

本月，百度“AI搜”正式上線，它還把功能嵌在了百度搜索的首頁，借助這個國內(nèi)斷層第一的流量入口，更多用戶會被導(dǎo)入到百度的AI搜索新產(chǎn)品中。即使在移動硬件終端，百度和360等搜索玩家也緊緊地把控著市占率。

當大廠玩家下場做起了一樣的生意，留給昆侖萬維們的時間，不多了。

昆侖萬維們

抓緊AI的稻草

從成立到現(xiàn)在，縱觀昆侖萬維的業(yè)務(wù)變更，這家公司似乎總能在關(guān)鍵時刻嗅到風口并抓住它。

以網(wǎng)游起家上市，到收購瀏覽器、堅定出海，昆侖萬維借著游戲業(yè)務(wù)當?shù)鼗?，在該部分收入下滑的時候，它又在出海的“藍海期”跳上了通向海外市場的船——2010年，昆侖萬維就將目光轉(zhuǎn)向全球，通過收購Grindr、Opera等一系列應(yīng)用和自主開發(fā)產(chǎn)品矩陣，它早早在海外市場站穩(wěn)腳跟。

如今，AI成了昆侖萬維的第三張牌。

“作為一家中型互聯(lián)網(wǎng)公司，唯一的夢想就是成為巨型互聯(lián)網(wǎng)公司，所以一直在找第二曲線?！?/strong>談及為何要做AI，方漢給出了這樣的答案。

成功，則借助AI翻身上桌，向著成為一家大型公司的路前進。失敗，昆侖萬維仍然維持中游水平，再次尋找下一個值得押注的新風口。

被質(zhì)疑“見風使舵”的昆侖萬維，不是第一次找尋新的增長曲線。不過，比起已經(jīng)被它拋在后面的元宇宙、新能源等太過遙遠、或是不貼近自身發(fā)展的業(yè)務(wù)，AI無疑是昆侖萬維當下能夠握住的最優(yōu)解。

所以，昆侖萬維才敢喊出“All in AGI和AIGC”的口號，并把大把資金燒到AI上。昆侖萬維在第三季度財報中指出，為了加快 AI 技術(shù)應(yīng)用落地，前三季度公司研發(fā)費用提升至11.44億元，同比增長84.47%。據(jù)方漢透露，為了儲備充足的算力，僅2023年一年，昆侖萬維就花了8億用于購買芯片。

對于方漢來說，這些虧損在他眼里，是“必經(jīng)之路”，隨著技術(shù)發(fā)展逐漸改善，昆侖萬維的虧損也將進一步收窄。

“我們還在早期，要去適應(yīng)市場，肯定要有比較大的投入。我相信，這些投入一定會在后面的市場占有率上獲得足夠的回報?！狈綕h說，“所有的推理和訓(xùn)練成本都在急劇下降，公司的消耗也在下降，虧損應(yīng)該不會持續(xù)?！?/p>

多家證券公司給予昆侖萬維“買入”和“持有”的評級。華泰證券在一份研報中指出，其看好昆侖萬維在AI大模型及應(yīng)用端的競爭優(yōu)勢，應(yīng)用端有望不斷落地，維持“買入”評級。

2025年，更多業(yè)內(nèi)人士都在押注，這是AI應(yīng)用的爆發(fā)之年——當AI調(diào)用成本無限低，能夠讓廠商自負盈虧的情況下，AI應(yīng)用已經(jīng)具備了開拓受眾的基本特征。

但從奔向AGI的第一天起，包括昆侖萬維在內(nèi)的一眾國內(nèi)公司都要關(guān)心商業(yè)化的問題。如果能夠從龐大的AI產(chǎn)品支線中快速試錯，找到一個能夠撐起公司的Super App，眼前的一切虧損都是值得的。

反之，昆侖萬維也只能放棄這塊曾經(jīng)拉升公司市值的肥肉。正如方漢的判斷，對于昆侖萬維來說，放棄AIGC評判標準不是錢燒多少，而是如果不在第一集團，就沒有必要繼續(xù)了。

打下多模態(tài)大模型基座的昆侖萬維，已經(jīng)付出了不少的“沉沒成本”。為此，在堅守現(xiàn)有的AI搜索、AI UGC之外，它還會繼續(xù)推出一系列AI應(yīng)用產(chǎn)品，以將這些成本兌現(xiàn)。

方漢對AIGC和AGI的態(tài)度，也是所有國內(nèi)AI公司必須面對的處境:

“AGI 肯定是我們（昆侖萬維）的目標。但我總得先活下去吧，AIGC 讓我們先活下去。”